Le retournement des marchés actions s'est accompagné d'une diminution de l'appétence pour le risque. En conséquence, les devises européennes (EUR, CHF et GBP) et australes (AUD et NZD) ont subi une correction qui est appelée à se poursuivre au cours des jours suivants.
Les graphiques en Q et en H montrent bien le retournement à la baisse de la livre sterling, comme du reste celui qui atteint l'euro :
On pourra donc shorter GBPJPY, sachant néanmoins qu'il est préférable de shorter EURJPY, car EURGBP est baissier en QHM :
En revanche, il vaut mieux shorter GBPJPY que USDJPY, car GBPUSD demeure malgré tout haussier :
Certes en Q, la baisse se dessine :
Mais la hausse demeure en H et en M :
Quant à EURUSD, elle est baissière à court terme :
et haussière à moyen terme :
Le mieux est donc :
- à court terme : de chercher des points d'entrée sur rebond de la paire EURJPY en visant dans un premier temps le support majeur situé à 124,73.
- à plus long terme : de chercher des points d'entrée sur USDJPY pour la shorter également, comme le graphique suivant en indique la nécessité :
On prendra son bénéfice plus rapidement sur EURJPY que sur USDJPY. Cette dernière paire me semble en effet, compte tenu de l'analyse qui précède, devoir baisser pendant de longues semaines encore. L'euro, en revanche, risque de bénéficier de velléités de reprise haussière dans des délais plus rapprochés.
Ce matin, la prime va toujours à l'or face au dollar et au kiwi et au franc suisse face au yen. En effet :
NZD et CHF sont plus forts que GBP et EUR, qui sont eux-mêmes plus forts que JPY ; USD est plus fort que JPY et, aujourd'hui, que GBP ; EUR se redresse face à GBP et USD face à JPY et, surprise, face à EUR.
Il faut donc absolument délaisser EUR et GBP, dont la situation devient ambiguë.
Le mieux est donc d'être long sur NZDJPY et CHFJPY. Attention cependant pour cette dernière à la résistance de 89,45.
Je suis long sur NZDJPY et XAUUSD. Pour CHFJPY, j'attends un retour vers 88,30. Peut-être à tort.
Comme chaque semaine, je vous fait part des résultats de mon screening hebdomadaire. Les devises à acheter demeurent NZD, GBP et EUR, dans l'ordre de force décroissante (NZD est plus forte que GBP, qui est plus forte que EUR). Les devises les plus faibles, qui sont à vendre, restent USD et JPY. La situation relative de ces deux devises est ambiguë. Vendredi, le dollar a repris du poil de la bête par rapport au yen. Mais le dollar n'a pas dit son dernier mot (possibilité de rebond du (P)MACD sur sa ligne de signal en Q :
Mais, en même temps, USD est fondamentalement plus faible que JPY en hebdo :
Le mieux est donc d'être long à la fois sur NZDUSD et NZDJPY, renvoyant dos à dos USD et JPY. On achètera ainsi NZDJPY après un mouvement de baisse de USDJPY et on complètera par une position équivalente en NZDUSD quand le dollar aura remonté par rapport au yen.
Par exemple, vendredi matin, il fallait acheter NZDUSD (plutôt que de vendre USDJPY, même si vendre USDJPY a bien performé) et Lundi, il faudra peut-être acheter NZDJPY (plutôt que d'acheter USDJPY, même si le dollar devait par la suite remonter fortement par rapport au yen). Ainsi, continue-t-on à trader dans la tendance les paires opposant devise la plus forte et devises les plus faibles en optimisant à chaque fois son point d'entrée.
Si l'on veut n'avoir qu'une seule position, on optera pour NZDUSD, car, à moyen terme, il semble bien, comme l'indique d'ailleurs le graphique en H de USDJPY, que le dollar soit amené à s'effondrer davantage encore par rapport au yen.
Ce double investissement sur le kiwi a un autre intérêt : le carry trade, les taux d'intérêt au jour le jour du dollar et du yen étant proches de 0 et celui du dollar néo-zélandais étant de 2,45 %.
Des positions longues sur EUR et GBP face à USD et JPY ne sont pas mauvaises en soi, mais elles semblent, dans l'état actuel des choses, moins performantes que des positions longues sur le dollar néo-zélandais.
Tu avais vu juste Néo !! Il aurait fallu acheter et conserver !!! _________________ Ce qui est ridicule, c'est de perdre gros parce que vous pensiez que c'était ridicule de jouer petit...
"Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable" John Meynard Keynes
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