Backtesting CAC 40 : TOTAL

[Eric]

Bonjour,

Je vous propose de backtester le poids lourd du Cac 40 : TOTAL. Nous appliquerons à TOTAL la stratégie mensuelle P5xP20M (croisement mensuel P5xP20M pour un achat, croisement inversé P20xP5M pour une vente).

La période du backtesting sur le marché français ne doit pas être choisie au hasard. Si cette période est caractérisée par une hausse moyenne du Cac 40, nous pouvons nous attendre à des résultats meilleurs pour le backtesting d’une stratégie haussière. Si, au contraire, le Cac 40 a baissé entre le premier et le dernier jour du backtesting, nous pouvons nous attendre à de moins bons résultats pour le backtesting d’une stratégie haussière.

Nous choisissons de backtester jusqu’au 31/12/2010. Choisissons comme date de début de backtesting, une date de fin d’année caractérisée par un même niveau du Cac 40. Au 31/12/2010, le Cac 40 ouvre à 3854 points. Il faut remonter au 31/12/1998 pour trouver un niveau proche : 3898 points. Notre période de backtesting est donc fixée du 01/01/1999 au 31/12/2010.

La création d’un projet IsoBacktest « total » dans [IsoBacktest]\Backtesting\forum\valeurs (via le bouton Créer) aboutit à la création automatique du répertoire total et du sous répertoire ibt :



Dans le répertoire [IsoBacktest]\Backtesting\forum\valeurs\total\ibt sont exportés les signaux isoBourse. D’abord les signaux d’achat au moyen de :



Un clic sur le bouton Exporter ouvre une fenêtre permettant d’indiquer le nom et l’emplacement du fichier d’export :

[IsoBacktest]\Backtesting\forum\valeurs\total\ibt\P5xP20M.ibt



Ensuite (ou en même temps, grâce à une deuxième session IsoBourse), sont exportés les signaux de vente au moyen de :



Le nom et l’emplacement du fichier d’export des signaux de vente est : [IsoBacktest]\Backtesting\forum\valeurs\total\ibt\P20xP5M.ibt

Dans la fenêtre d’analyse d’IsoBacktest, les fichiers sont placés au bon endroit (au moyen du bouton loupe pour parcourir l’explorateur de fichiers). En entrée se trouvent les signaux d’achat et en sortie les signaux de vente (stratégie haussière) :



Nous reprenons les mêmes paramètres que pour Archos :

- le capital de départ est de 20 000 euros (Capital = 20000)
- à chaque entrée (signal d’achat correspondant à un croisement P5xP20), nous souhaitons investir le maximum de capital liquide (%RisqueMax = 99%)
- les sorties se feront exclusivement sur signaux de vente (croisements P20xP5). On ne tiendra pas compte des titres encore en portefeuille au 31/12/2010 car la valeur liquidative de ces titres risquerait de parasiter les résultats
- les frais de commission seront de 0,5% du montant de chaque transaction (%ComTrade = 0,5)
- les achats et les ventes seront effectués au cours de clôture
- nous souhaitons comparer la performance de notre stratégie avec celle du CAC 40 (Référent = FR0003500008).

D’où la valorisation suivante des paramètres :



Nous arrivons au moment de vérité ! Un clic sur le bouton Analyse (fenêtre Analyse) lance le traitement d’analyse.

Les résultats synthétiques obtenus s’affichent dans la fenêtre Résultats :



Bien que le drawdown soit meilleur (41% au lieu de 79%), le profit rapporté au capital initial (%Profit) est nettement moins bon que celui obtenu sur Archos (24% au lieu de 409%).

Dans le tableau annuel de la fenêtre ci-dessus les performances ne sont pas bonnes de 2002 à 2010. Comparons avec Archos sur la même période.

Comparons d’abord l’évolution des courbes de prix.

Sur ARCHOS :



Sur TOTAL :



Nous constatons plus de range sur TOTAL.
Comparons maintenant l’évolution des courbes de pression.

Sur ARCHOS :



Sur TOTAL :



Nous remarquons plus de croisements ou de proximités de croisements sur TOTAL. La durée entre chaque croisement sur ARCHOS est plus longue que sur TOTAL.

N’oublions pas que le capital n’est investi que lorsque la P5 (rose) est au dessus de la P20 (rouge). Les trades gagnants correspondent à des périodes où la P5 reste durablement et à bonne distance au dessus de la P20. Si nous examinons les différents croisements P5xP20, il semble que plus la P20 est croissante avant le croisement P5xP20, plus les chances que la P5 s’installe durablement au dessus de la P20 sont grandes (hypothèse à vérifier).
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