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Surperformance finale vs Surperformance moyenne

 
Répondre au sujet    IsoBourse Index du Forum -> Backtesting
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Surperformance finale vs Surperformance moyenne
MessageLe 02 Avr 2021 02:09

Bonjour,

La surperformance mesure la différence de progression entre deux instruments financiers.

Le graphique ci-dessous renseigne sur la progression d’une stratégie d’investissement (courbe verte du portefeuille) par rapport à celle d'un indice de référence (courbe rouge du CAC 40) :



Le cadre noir (à gauche ci-dessus) contient le pourcentage final de progression du portefeuille (pourcentage de profit de 175,13%) ainsi que le pourcentage final de progression de l’indice CAC 40 (104,06%).

La surperformance correspond à l’écart en fin de backtesting entre la courbe verte et la courbe rouge (encadré en bleu ci-dessus). Sa valeur ci-dessus est de : 175,13% - 104,06% = 71,07%.

Dans le cas de la surperformance en fin de backtesting, on peut parler de surperformance « finale ». Pour exprimer l’écart maximal entre la courbe verte et la courbe rouge (flèche orange ci-dessus), on peut parler de surperformance « maximale ». Dans l’exemple ci-dessus, la surperformance maximale est de 144,34%.

La surperformance finale comme la surperformance maximale sont des « photographies » à un instant T d’un écart de performance.

Pour se faire une idée sur l’historique de l’écart de performance entre un portefeuille et son indice, il peut être utile de connaitre l’écart moyen entre les deux pourcentages de progression (surperformance « moyenne »). Dans l’exemple ci-dessus, la surperformance moyenne est de 42,34%.

Il peut arriver qu’une bonne surperformance moyenne "compense" une mauvaise surperformance finale comme dans l’exemple ci-dessous :



Dans cet exemple, la surperformance termine dans le rouge (portefeuille < indice) alors que la surperformance moyenne est verte (portefeuille> indice).

Cordialement,
Eric
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Re: Surperformance finale vs Surperformance moyenne
MessageLe 07 Avr 2021 11:38

Bonjour,

Les deux indicateurs ci-dessus (surperformance finale et surperformance moyenne) seront ajoutés à la prochaine version d'IsoBacktest (livraison courant avril).

Cordialement,
Eric
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