En fonction des conditions de marché et des tempéraments, les investisseurs n’utilisent pas les mêmes indicateurs techniques et par conséquent ne suivent pas les mêmes stratégies d'investissement.
La
simulation d’historique ("
backtesting") est utilisée en analyse technique pour créer, tester et optimiser les stratégies d’investissement.
Dans cet article, nous avons choisi d'évaluer sur l'
année 2012 (du 01/01/2012 au 31/12/2012) la performance d'une
stratégie haussière basée sur des signaux
hebdomadaires et sur un univers d'investissement composé des
120 valeurs de l'indice français SBF 120.
L'
objectif est de générer un
minimum de pertes dans les périodes défavorables (périodes baissières du marché) et de générer un gain pendant les périodes favorables (périodes haussières du marché). Pour répondre à cet objectif, le portefeuille est vidé à chaque retournement de la tendance générale du marché (retournement baissier).
Le graphique ci-dessous représente
l’évolution des cours de l’indice de référence CAC 40 en périodicité hebdomadaire, pendant l’année 2012 :
Les
écarts entre moyennes mobiles ont été colorés en
vert dans le cas où la moyenne mobile courte est située au dessus de la moyenne mobile longue (marché haussier) et colorés en
rouge inversement (marché baissier).
Le graphique nous montre que sur une année le marché est d’abord haussier sur 3 mois puis baissier durant 3 mois et enfin haussier durant une période de 6 mois comportant 2 mois sans tendance (période
range).
Conformément à la stratégie, les signaux d’achat et les signaux de vente détectés par le logiciel
IsoBourse parmi les 120 valeurs de l'indice français SBF 120 sont ensuite analysés, au jour le jour, par le logiciel
IsoBacktest.
La
courbe de profit estimé (
equity curve) obtenue par
backtesting est tracée ci-dessous :
On remarque une progression en début d’historique : le capital s’apprécie de plus de 17% en 1 mois. Puis la courbe de profit se stabilise jusqu’en juin 2012. Elle croit ensuite malgré une période range de deux mois.
L’objectif, consistant à limiter les pertes en période défavorable du marché, est atteint car la perte est faible durant les périodes baissières du marché. De plus, la stratégie génère un gain, en un an le capital s’est apprécié de plus de
30%.
Il convient de se montrer
très prudent quant à l’interprétation de cette performance de
30% sur l’année 2012 car cette performance peut être
très optimiste et
très éloignée du rendement annuel moyen mesuré sur plusieurs années. Pour être considéré comme
valide («
robuste» statistiquement) un système doit donc être testé sur
plusieurs années et sur
plusieurs marchés financiers.
Dans notre prochain article, nous comparerons la performance de la stratégie avec celle du référent, l'indice CAC 40.
Essayez gratuitement le
logiciel IsoBacktest ou commandez un
rapport de backtesting sur vos propres stratégies.
-----------------------------------------------
Avertissement : La société IsoBourse (éditrice du logiciel IsoBourse) et la société Syruslog (éditrice du logiciel IsoBacktest) informent le lecteur que les données sont fournies uniquement à titre d'information et que les opérations sur les marchés financiers comportent des risques. Le lecteur s'engage à avoir la capacité juridique et se reconnaît seul responsable de ses actes. De ce fait, la responsabilité de la société IsoBourse et de la société Syruslog, de ses dirigeants et associés ne saurait être engagée en cas d'erreurs, d'omission, d'investissement inopportun ou en cas de force majeure, d'évènements indépendants de la volonté de la société IsoBourse et de la société Syruslog.
