En fonction des conditions de marché et des tempéraments, les investisseurs n’utilisent pas les mêmes indicateurs techniques et par conséquent ne suivent pas les mêmes stratégies d'investissement.
La simulation d’historique ("
backtesting") est utilisée en analyse technique pour créer, tester et optimiser les stratégies d’investissement.
Dans cet article, nous comparons les performances de l’indice CAC 40 et de la stratégie étudiée dans notre billet du 15/03/2012 (
Cliquez ici pour le consulter).
La
courbe de profit (Equity Curve) est tracée ci-dessous :
La courbe en vert est la courbe du pourcentage de profit estimé quotidiennement au cours de clôture. La courbe rouge représente l'évolution de l'indice référent CAC 40.
La zone colorée en vert est la «
surperformance » par rapport à l’indice CAC 40 (pourcentage de profit supérieur à l’indice). La zone est colorée en rouge en cas de « sousperformance »
Nous constatons que le système surperforme l’indice CAC 40 sur toute la période de backtesting (
15% de surperformance à la fin de l’année 2012).
Pour rappel convient de se montrer
très prudent quant à l’interprétation de cette surperformance de
15% sur l’année 2012 car cette performance peut être très optimiste et très éloignée du rendement annuel moyen mesuré sur plusieurs années. Pour être considéré comme valide («robuste» statistiquement) un système doit donc être testé sur
plusieurs années et sur
plusieurs marchés financiers.
Dans un prochain article, nous étudierons la volatilité et le risque de la stratégie.
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