Dans cet article, nous étudions la
volatilité de l’indice CAC 40 sur l’année
2011 afin de la comparer à la volatilité sur l’année
2012 étudiée dans notre billet du 26/04/2012 (
Cliquez ici pour le consulter).
Un moyen de visualiser l’
instabilité des cours d’un actif financier est de mesurer l’
écart entre son cours de clôture (courbe noire ci-dessous) et sa tendance en cours, c'est-à-dire sa moyenne mobile arithmétique 5 périodes (SMA5 en rouge ci-dessous) :
Sur l'année 2011, l’
évolution de l’écart entre les cours de clôture du CAC 40 et la moyenne mobile SMA5 correspondante est représentée ci-dessous :
L’
écart type entre les cours de clôture du CAC 40 et la moyenne mobile SMA5 correspondante est de
139 points sur l'année 2011, soit 62% de plus que sur l’année 2012 (à 87 points).
Sur la base de cet écart type, nous pouvons donc en conclure que l’année
2011 a été
plus volatile que l’année
2012.
Dans un prochain article, nous comparerons cet écart type à celui du CAC 40 sur l’année
2010.
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