A l’instar des marchés financiers, la vie d'un investisseur en bourse n’est pas un long fleuve tranquille. Etre capable de suivre une stratégie d’investissement à la lettre suppose un mental solide. L’inconnu fait peur et la peur fait douter. Le doute peut inciter l’investisseur à se détourner de sa stratégie.
Le backtesting permet d’évaluer les caractéristiques d'une stratégie d'investissement (rentabilité, risque, etc.) sur un univers de plusieurs centaines de valeurs et sur un historique de plusieurs années.
Examinons le cas d'une stratégie d'investissement. Le graphique ci-dessous montre l’évolution du portefeuille (courbe verte) et l’évolution de l’indice CAC 40 (courbe rouge) sur les 4 dernières années.
Les zones colorées en vert (resp. en rouge) indiquent des sur-performances (resp. des sous-performances) par rapport à l’indice CAC 40. Avec une progression de près de 50% (deux fois mieux que celle du CAC 40 pour une perte maximale deux fois moindre), la stratégie ci-dessus est clairement gagnante au bout de 4 ans.
Cependant, la courbe de profit de cette stratégie n'est pas linéaire. Les deux premières années peuvent faire douter l’investisseur (pas de surperformance de 2014 à 2015). Sans connaissance de la perte maximale de la stratégie sur un historique de plusieurs années, l’investisseur peut être tenté de se désinvestir durant les périodes baissières du marché. De même, durant les périodes haussières du marché, l’investisseur peut douter de sa stratégie si la rentabilité n'est pas à la hauteur de ses espérances.
Le backtesting permet de se fixer des objectifs raisonnables de rentabilité et de risque. Il rend plus fort psychologiquement car il fournit des repères (en particulier une estimation du gain et de la perte maximale) qui aident à garder le cap durant les périodes de doute.
Si vous aussi, vous souhaitez connaitre les caractéristiques de votre stratégie d’investissement, ou tout simplement élaborer une nouvelle stratégie,
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IsoBourse).
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